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爱游戏_沈南鹏与大卫·鲁宾斯坦进行了一场超级对话

本文摘要:本文来自合作媒体:铸造网络,整理:蔡南。猎人网络被授权。 202年3月20日,沉南省和大卫鲁宾斯坦之间扩展了一个峰值对话。世界上世界上两个主要的“顶级流动”,行业观众的重点是已满。在过去的16年中,中国基金的舒博多投资了600多家公司,包括阿里巴巴,今天的头部,美国集团,法术,快手,京东,医学康德......可以说中国已成为其中之一 中国私募股权投资最杰出的代表。 David Rubinstein是Kelle投资集团的联合创始人和联合执行主席。

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本文来自合作媒体:铸造网络,整理:蔡南。猎人网络被授权。

202年3月20日,沉南省和大卫鲁宾斯坦之间扩展了一个峰值对话。世界上世界上两个主要的“顶级流动”,行业观众的重点是已满。在过去的16年中,中国基金的舒博多投资了600多家公司,包括阿里巴巴,今天的头部,美国集团,法术,快手,京东,医学康德......可以说中国已成为其中之一 中国私募股权投资最杰出的代表。

David Rubinstein是Kelle投资集团的联合创始人和联合执行主席。2020年的年度财务报告显示,Kelle现有资产管理是2.46亿美元。作为中国的全球PES之一,Kelle于1998年在香港设立,2005年在北京和上海成立了代表处。截至目前,中国对中国投资的资金主要包括:Kelle亚洲基金,Kelle亚洲增长基金,Kelle亚洲房地产基金等。

这一次,在2021年中国发展高层论坛,苏格肢资本全球执行伙伴沉南省和凯尔投资集团联合创始人,联合执行主席大卫鲁宾斯坦进行了深入的对话,谈论了更多的热门话题,包括两个顶级投资者的领导 优秀企业家的特点,全球经济带来了哪些变化,以及未来十年的新兴产业和投资趋势。去年与黑石集团的苏·塞林主席对话后,沉南普与国际金融巨头进行了另一次深入沟通。

第一次为沉南奔河和大卫鲁宾斯坦提取了报价网络。沉南奔:1。当伟大的企业家正在做出决策时,通常不会简单地分析,但根据你的内在和直觉。

2.当我们作为投资者做出决定时,他们需要直观,特别是在一些特别困难的环境中做出决策时,不一定需要200页或各种假设的金融模式或等式的计算,多次 我们必须通过内心和愿景做出最重要的决定。3.我的空间技术的应用非常有信心,但据说有很多技术障碍来解决,我认为这些公司只有时间问题。

大卫鲁比斯泰因1.顶级商业领袖的领导,最明显的品质之一并不是在过去的经验中,敢于先制作人,突破障碍,到来未来。2.每个人都会遇到一些失败,这些失败让你更强大。我认为这是这些卓越的共同特征 - 在失败后仍然选择坚持。

3.我们可以建立这种良好关系的原因是因为我们尊重我们最畅销的,从未考虑如何互相嘲笑,这就是我们所做的。以下是翻译后的对话内容。卓越领导人仍然选择坚持沉南奔经久不同:您是卡路集团的联合创始人,有许多非常成功的投资案例超过30年,并采访了许多国际知名的商业,学术和政治领导者,最近 写一本书“如何领导”。您的共同领导特征是什么? Rubinstein:在回答你的问题之前,我想说我们在投资中取得了三个错误。

首先,当Zakberg刚刚创立Facebook时,我们拒绝了他们,第二是我们在亚马逊IPO之后销售了他们的股票,第三是,虽然我们在早期投资携程,但却没有邀请你合作才能合作 风险投资 - 这可能是我所做的最大错误。在新的皇冠流行期间,我们看到许多商业领导人展示了非凡的领导力,甚至在危机中重塑了他们的业务。

考虑一下,工业革命已经花了一年来改变我们的商业模式。互联网采用大约20-25岁,移动互联网5-7岁,并在新的皇冠流行下,通过放大的新技术在不到1年内,我们改变了我们的生活和工作,以及那些最好的投资者和商业领袖迅速改编 这种变化和发现投资和商机。

因此,那些最高商业领袖的领导力,最明显的品质之一是过去,敢于优先,突破障碍,抵达未来。无论是企业还是政治领导者,虽然每个人都有不同的领导,但它很常见,即持续,坚持,然后坚持,即使它面临着大量的失败,它也不会放弃。事实上,如果您没有经历过失败,您还没有完成任何创新工作。我不想起失败,我不知道是什么特别的,也许是一个不是很成功的人。

每个人都会遇到一些失败,这些失败让你更强大。我认为这是这些卓越的共同特征 - 在失败后仍然选择坚持。沉南奔:你很好。

你谈到了失败,我们还在15年的发展过程中经历了一些失败,但我们积累了这些失败的经验和经验教训,越来越好。当这些商业领导者面临困难和失败时,它们如何花这些困难? Rubinstein:当你失败时,我认为第一件事是不责怪他人。你需要看镜子并告诉自己这是你自己的错误。

真正优秀的领导者,很少对周围的人说:这是你的错,而不是我的错。面对失败,你需要去收获并非常仔细反思。

想想应该更好的地方。我想真正的优秀商业领袖有很强的分析问题,可以实现他们所做的错误,如何在未来弥补。所以,无论你做了什么错误,所犯的错误是多少,你需要回去并反思你的错误。

我该如何在将来纠正这个错误,做得更好。我认为这是一个优秀的商业领袖和投资者的质量 - 分析这个时间不好的地方,下次如何做到。伟大的企业家做出决定是心灵和直觉沉南普费:让我们谈谈Kelle,这是你领先35年的投资公司。

当你第一次开始时,你是一名律师,没有金融背景,华盛顿不是股票投资公司通常选择总部的位置。但是35岁过了,凯勒已成为世界上最大的股权投资公司,秘密是什么? Rubinstein:首先,有一句老人说,当你被赶出城市时,站起来,假装狩猎。这句话的含义是你必须学会利用周围的环境。我在华盛顿,在白宫工作。

如果我搬到纽约创造一家投资公司,人们会嘲笑我,但在华盛顿,这笑容会少。其次,我想到了改变私募股权行业的观点。

在历史上,私募股权行业仅融合了一个基金。您可以拥有风险基金或并购基金等,并且通常在您所在的国家和地区。我想到了一点,这是一个多不同的基金,如一个并购基金,房地产基金,通风基金等,然后这个组合在全球范围内。

这就是我们所做的。最后,我有几个愿意一起工作的合作伙伴。

我有两个合作伙伴,我们共同合作了三十三年。这种情况很少见,特别是在商业中。

我们可以与如此良好的关系建立如此良好的关系,因为我们专注于我们最好的,而且从未考虑如何互相嘲笑,这就是我们所做的,而且我们也很幸运。运气在业务中非常重要,我们一直非常幸运。沉南普费:在运气时,在携程中,我们真的在开智投资了很多。

我记得2000年底,我的代表性的携程和凯勒很难谈判。我非常感谢Kelle Investment,因为愿意支持携程的投资者也在越来越低于互联网泡沫被破坏的期间。

如今,携程已经开发出一家领先的企业,已成为中国公司的全球旅行社。当时,Kelle给了我们很多帮助,这往往是许多企业家和企业家最需要的。

Rubinstein:非常感谢你,你可以这么说,但我需要告诉你,我们很幸运能投资携程。当时,我们的投资得到了三倍的回报,3倍的时间,返回的4倍是非常好的,所以我们选择退出时公司达到15亿美元或20亿美元。携程的市场价值现在为250亿美元。

你看,我们仍然必须戒掉太早。Rubinstein:我会问你一个问题。

你从耶鲁毕业,其次是美国投资银行。促使您选择回中国的原因是什么,创建一个携程? 沉南普费:我在涡旋中的华尔街做得很好,但我发现如果我选择回到中国,我会有更大的机会。所以我选择在1994年回到中国。在中国工作几年后,我遇到了许多企业家,他们的成功和企业家经历了伊蒙特。

因此,我也选择开展业务。在20世纪90年代,我意识到互联网被中国人以非常快速的速度接受,旅游业的速度也很快,所以它未能成立一个在线旅游公司。

我很幸运能够做出这种选择,而企业家的经验对我来说非常珍贵。在美国的第一工作,然后回到中国,成为一个不断的企业家,这可能是我经历过的有趣的生活曲线。Rubinstein:您投资经验的最后一个问题。你终于选择合作缝制。

Silff做了一个非常明智的选择,因为通常当美国投资公司已经投资海外,他们经常说“好的,你可以帮助我们找到这个项目,但最终,我们将做出投资的决定,因为我们有经验 ,了解行业,您需要向我们学习“。如果你开始泰国,我们会说“非常好,我们欢迎,但我们需要在美国投资委员会做出决定。

” 你是如何说服酱不要这样做的,因为在春天,你有权做出最终的投资决定,那么你如何让投资委员会同意? 沉南普费:我认为这是因为乳液的独特机制。在过去,当萨米特在以色列时,我们这样做,我们是一种管理当地决策的方式,每个地区,每个国家都有自己的管理团队,可以独立管理和投资决策,这是一个非常关键的点 我们的成功,所以我们可以在全球中分享知识,并且您可以积累很多本地认知。只有你可以充分利用当地知识来更好地赢得这些企业家的心。更有效的投资。

在你的书中的企业家的特征,我可以在中国的许多企业家中看到它,如你所提到的,当伟大的企业家正在做出决定时,通常不会简单地分析,但根据你的内在和直觉。我非常幸运能够与许多中国领先的技术企业家合作,我认为他们在一个关键时刻做到这一点。

此外,您的书还提到了Richard Branson当他进入一个商业领域时,他并不纯粹追求利润,但希望能够创造最大的业务。现在我们正在寻找企业家,我们也会重视这种质量。Rubinstein:是的,布兰森也非常出名。

当我采访他时,他说,当他有一个好主意时,他将建立一家公司,但从不关注追求利润。在那之上,他认为,如果我们可以将产品放置,服务肯定会带来利润。所以,像比尔盖茨,工作,贝斯等一样,他们没有说我必须成为亿万富翁,我必须赚多少做。

他只是说有一个好主意,试图证明这个想法是正确的。如果人们有想法并证明这个想法是正确的,他们会赚到大钱,而不是说我必须赚大钱,然后有一个想法。所以Besos说,当我感到震惊时,他觉得成功的秘诀不是早上5点后的一个重大决定,我每天都要睡8个小时。

天蝎座,我想如果我能睡8个小时,我可能比现在更远。你的睡眠时间是多少? 沉南奔:我也睡了八小时,只有在我睡觉时,我可以在第二天做更好的决定。当我们作为投资者做出决定时,还有必要依靠直觉,特别是在一些特殊困难情况下做出决策时,不一定需要200页的财务模式或各种假设或方程式。

计算,许多次我们必须通过内心和愿景做出最重要的决定。在下十年的流行病时代,罗比斯坦:我也采访了巴菲特,我认为他是一样的,并没有阅读大量的投资报告。有时,一些年轻的投资者将觉得投资和投资决策的质量取决于投资报告,500页的投资报告似乎可以帮助您做出良好的决定。

当巴菲特做出投资决定时,他只需要一个纸质备忘录,然后用直觉做出决定。巴菲特的直觉比很多投资者更好,所以这是你的胆量和经验的最终检查。如果您只读投资报告,您将不会成为一个成功的投资者。您的直觉需要帮助您确定这不要这样做。

预测未来的能力不是你可以从商学院获得,依靠你的直觉。今天,新的皇冠流行病已经改变了整个世界。

您认为中国企业家的影响是什么影响? 你认为中国企业家比以前更具创意吗? 有更多的初创公司吗? 新冠后哪个投资部门将更具吸引力? 沉南普费:这是一个非常好的问题。我们非常关注技术创新,这是过去几年的情况,许多新的经济公司都通过了新冠流行病的危机,并且有更多的用户。例如,电子商务,我们以前看到的电子商务的渗透率已经大大提高,特别是加速了低线城市电子商务的渗透率。对于电子商务,用户组迅速增加,在此过程中,所涵盖的产品也在增加。

它主要是一些服装,电子产品,食品饮料等,您可以在线购买这些东西,但现在您可以购买大量的日常杂货和新鲜,这是一家非常大的电子商务公司新市场。我们还可以看到许多新的消费品牌都以电子商务平台为基础,而且它们使用营销方法,它完全不同。

它们主要以线广告的方式使用,但现在他们将使用快速手,摇晃,微信等作为他们的营销渠道。这些新品牌也创造了一种新的品牌知名度,并且有机会出售给海外市场。他们的用户组也是全新的,数百万名年轻的用户比过去的用户更多的爱情更多。

这些是让我们感到兴奋的领域。Rubinstein:当然,你是一个非常明智的投资者。如果我给你20亿美元的风险资金资金,唯一的要求是不在美国或中国投资,你会在哪里投票? 沉南普费:这个问题非常好。

我认为其中一个是欧洲,这个地区的技术产业正在迅速上升,而且它们与美国类似。SaaS(软件,服务)在欧洲市场取得了早期成功,我们有一些来自欧洲的会员公司,如UIPath。此外,东南亚,印度也是一个我们非常感兴趣的地区。这些国家和地区更像中国,消费者互联网现在是杰出的军队。

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如果你看看他们的外卖,分享旅行,电子商务等非常迅速。如果您看到美国版的东南亚版,我将不会感到惊讶,这些国家和地区也将出生1000亿级公司。Rubinstein:我的家庭办公室投资了一个领域。当然,我不知道我是否能成功,但这是一个中美的领域非常有价值 - 空间领域,如发射卫星等,你认为这个区域是来找你。

它有吸引力吗? 你会喜欢这条赛道吗? 沉南普费:我认为这个领域非常令人兴奋。美国拥有像空间X这样的公司,中国也有一些公司Gidding Space X,并且正在努力赶上来。从技术角度来看,我认为我们仍然落后几年,而年轻的企业家公司需要更多时间进行技术开发。但我对空间技术的应用非常自信,但据说还有许多技术障碍来解决,我认为这些公司只取得了成功。

刚提到有一个大模式,我相信直觉,我看着未来。未来几年美国将会是什么? 我们刚刚出现了1.9万亿财政兴奋,当然,这也会对资本市场产生重大影响,你对此有何看法? 鲁宾斯坦:毫无疑问,经济将恢复得更快。但整个经济刺激计划可能比实际需求大2-3倍。

首先,我们可能有更高的通货膨胀,毫无疑问。但到目前为止,我认为这不是一个大问题,因为过去的通货膨胀并不严重。其次,我们可能有相对较高的债务,但我们已经有了高债务,所以我认为资本市场对此不会奇怪。

第三,有一个利率问题,因为利率太低,我们认为它对整体资本市场和股票市场没有太大影响。所以我认为可能一直在等待两到三年的负面影响,例如通货膨胀等,但现在他们只是关注今年的经济复苏。

Rubinstein:我会问你一个兴趣的问题。当人们变得富有时,他们可能会过得更好,他们会吃得更好,吃得更健康。中国人口大,中国的趋势是什么样的趋势? 从投资的角度来看,食物中的重点是什么? 沉南普费:食品和饮料行业对我们来说也非常有吸引力,因为他们有新的联系消费者的方法。

我们还在这些年内投入了一些新兴食物饮料公司,他们有雄心勃勃的目标,我希望有一天可以超越可口可乐。此外,人们会注意一些所谓的健康食品。对于这些公司来说,他们将出售食物,饮料等低糖或血糖,因为这是一个非常关注的是,许多年轻的消费者特别关注。

我们知道可口可乐有一种无糖,但这些公司希望能够推出新的完整无糖产品,而且对年轻一代人也有吸引力。在合成食品领域,许多中国公司也很快发展,包括牛肉,鸡肉等。

Rubinstein:我们看到阿里巴巴,腾讯,百度,字节等知名中国公司,总的来说,他们的收入主要由中国的巨大人口创造,您认为未来5至10年,这些中国的科技公司可以发挥 像亚马逊,苹果和Facebook这样的全球范围的影响? 沉南普费:我期待可能发生的事情,因为有些公司是特别竞争的。中国市场具有竞争力,为了成为一个行业的领导者,公司必须拥有强大的领先产品,有时这个产品也对国际消费者也是相同的吸引力。

Dawang是一个很好的例子。其产品不仅在中国流行,而且在世界上很受欢迎。

同样是真的,许多其他公司依靠电子商务销售海外产品。今天的一个好的中国产品可以销售比世界更快。DJI(Daxin)只花了几个月,在美国和其他国家,它非常快。

我们还看到了其他公司,如广州的Shein总部,该公司成功地成为欧洲和美国市场的热门品牌。rubinstein:当你看到一家新公司时,你想知道如何考虑30个,人们如何考虑20个,仍然是一个70岁的人? 沉南奔:我认为这取决于它是谁,如果是一个数字健康公司,我可能会看到一些成熟的消费者团体,但如果饮料公司,包括消费电子产品,有服装等。

我会看到千禧一代 或者在90之后,他们在00后回应了这个产品,因为他们实际上是真正的团结,他们可以帮助这家公司成为一家伟大的公司。Rubinstein:如果有一个企业家,你想给这个人提供什么样的建议? 或者你必须传递什么样的经验? 沉南奔:我认为将创业精神作为企业家非常重要。

当你开拓凯尔,他也希望成为一个伟大的职业生涯,挑战传统的股权投资行业,你取得了成功。像我一样,无论是携程,还是西海,我一直认为自己是一个企业家,始终跟随心脏,创造价值,解决问题。现在,我们正在帮助年轻的企业家解决他们面临的问题和挑战。

Rubinstein:我非常幸运能够在商业世界中取得成功,然后开始从事慈善机构。你在这个领域有一些工作吗? 沉南奔:是的,这是真的,这实际上是我们创业的一部分,例如,我们是中国开发研究基金会下方的儿童发展基金的长期支持者,所以我认为这是企业家的自然延伸。


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